پایان نامه تأثیر شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت بر رشد دارایی
دانلود متن کامل پایان نامه مقطع کارشناسی ارشد رشته مدیریت
دانشگاه آزاد اسلامی
واحد علوم و تحقیقات کرمانشاه
گروه حسابداری
پایان نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد رشته حسابداری
عنوان:
بررسی تأثیر شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت بر رشد دارایی
نیمسال دوم 93-92
ر
تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :
(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)
فهرست مطالب
چکیده 1
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1- مقدمه. 3
1-2- بیان مسأله. 3
1-3 – اهمیت و ضرورت انجام تحقیق.. 5
1-4- اهداف تحقیق…………………………………………………………………………………………………………. 5
1-4-1- هدف اصلی………………………………………………………………………………………………………………….5
1-4-2- هدف ویژه…………………………………………………………………………………………………………………..6
1-4-3- هدف کاربردی……………………………………………………………………………………………………………..6
1-5- فرضیه های تحقیق…………………………………………………………………………………………………….. 6
1-6- تعاریف مفهومی و عملیاتی متغیرهای تحقیق.. 6
1-6-1- متغیرهای مستقل.. 6
1-6-2- متغیر وابسته. 9
1-6-3- متغیر کنترلی.. 9
1-7- ساختار تحقیق…………………………………………………………………………………………………….. 10
فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه تحقیق
2-1- مقدمه. 12
2-2- شاخص های ارزیابی عملکرد شرکتها 13
2-2-1- نسبتهای مالی…………………………………………………………………………………………………………..14
2-2-2- بازده دارایی ها 16
2-2-3- گردش کل دارایی ها 17
2-2-4- بازده فروش(حاشیه سود) 18
2-2-5- بازده حقوق صاحبان سهام. 19
2-2-6- میزان فروش اعتباری.. 19
2-3- رشد دارایی.. 20
2-3-1- اندازه گیری رشد دارایی.. 21
2-3-2- عوامل مؤثر بر رشد دارایی.. 22
2-4- شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت و رشد دارایی.. 24
2-5- پیشینه تحقیق.. 26
2-5-1- تحقیقات خارجی.. 27
2-5-2- تحقیقات داخلی.. 31
2-6- خلاصه تحقیقات داخلی و خارجی.. 33
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
3-1- مقدمه. 40
3-2- قلمرو تحقیق.. 40
3-2-1- قلمرو موضوعی تحقیق.. 40
3-2-2- قلمرو زمانی تحقیق.. 40
3-2-3- قلمرو مکانی تحقیق.. 41
3-3- فرضیه های تحقیق.. 41
3-4- جامعه آماری و نحوه انتخاب شرکتهای مورد مطالعه جهت آزمون فرضیه های تحقیق.. 41
3-5- مدل مفهومی تحقیق.. 43
3-6- روش تحقیق.. 46
3-7- روشها و ابزار جمعآوری داده ها 46
3-8- روش تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون فرضیه ها 47
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها
4-1- مقدمه. 51
4-2- آمار توصیفی.. 51
4-3- آزمون کلموگروف- اسمیرنوف… 51
4-4- آزمون فرضیه های تحقیق.. 52
4-4-1- آزمون فرضیه اول. 52
4-4-2- آزمون فرضیه دوم. 55
4-4-3- آزمون فرضیه سوم. 58
4-4-4- آزمون فرضیه چهارم. 61
4-4-5- آزمون فرضیه پنجم. 64
4-5- مدل مفهومی.. 67
4-6- مدل اکتشافی.. 69
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها
5-1– مقدمه……………………………………………………………………………………………………………….. 72
5–2– خلاصه پژوهش………………………………………………………………………………………………….. 72
5-3- نتایج آزمون فرضیه ها…………………………………………………………………………………………….. 74
5-3-1- نتیجه آزمون فرضیه اول…………………………………………………………………………………… 74
5-3-2- منیجه آزمون فرضیه دوم. 74
5-3-3- نتیجه آزمون فرضیه سوم. 75
5-3-4- تحلیل فرضیه چهارم. 75
5-3-5- نتیجه آزمون فرضیه پنجم. 76
5-4- نتیجه گیری کلی.. 76
5-5- مقایسه نتایج تحقیق با نتایج تحقیقات مشابه…………………………………………………………………………..77
5-6- پیشنهادهای تحقیق……………………………………………………………………………………………………………..79
5-6-1- پیشنهادهای کاربردی…………………………………………………………………………………………………..79
5-6-2- پیشنهادهای علمی برای تحقیقات آتی………………………………………………………………………………81
5-7- محدودیتهای تحقیق…………………………………………………………………………………………………………81
منابع 82
پیوست……………………………………………………………………………………………………………………………………….87
فهرست جدولها
جدول( 2-1) خلاصه تحقیقات خارجی ………………………………………………………………………………………..33
جدول (2-2) خلاصه تحقیقات داخلی…………………………………………………………………………………………..36
جدول(3-1) چگونگی انتخاب شرکتهای مورد مطالعه تحقیق…………………………………………………………43
جدول (4-1) آمار توصیفی متغیرها………………………………………………………………………………………………..51
جدول (4-2) نتایج آزمون کلموگروف اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن متغیرها……………………………..52
جدول (4-3) نتایج ضریب همبستگی اسپیرمن برای فرضیه اول…………………………………………. ……………53
جدول (4-4) نتایج آزمون خی دو برای فرضیه اول…………………………………………………………………………54
جدول (4-5) رشد دارایی برای فرضیه اول……………………………………………………………………………………..54
جدول (4-6) جدول ضرایب رگرسیون لجستیک برای فرضیه اول…………………………………………………….55
جدول (4-7) نتایج ضریب همبستگی اسپیرمن برای فرضیه دوم………………………………………………………..56
جدول (4-8) نتایج آزمون خیدو برای فرضیه دوم…………………………………………………………………………..57
جدول (4-9) رشد دارایی برای فرضیه دوم…………………………………………………………………………………….57
جدول (4-10) جدول ضرایب رگرسیون لجستیک برای فرضیه دوم…………………………………………………..58
جدول (4-11) نتایج ضریب همبستگی اسپیرمن برای فرضیه سوم…………………………………………………….59
جدول (4-12) نتایج آزمون خیدو برای فرضیه سوم……………………………………………………………………….60
جدول (4-13) رشد دارایی برای فرضیه سوم …………………………………………………………………………………60
جدول (4-14) جدول ضرایب رگرسیون لجستیک برای فرضیه سوم …………………………………………………61
جدول (4-15) نتایج ضریب همبستگی پیرسون برای فرضیه چهارم …………………………………………………62
جدول (4-16) نتایج آزمون خیدو برای فرضیه چهارم ……………………………………………………………………62
جدول (4-17) رشد دارایی برای فرضیه چهارم……………………………………………………………………………….63
جدول (4-18) جدول ضرایب رگرسیون لجستیک برای فرضیه چهارم……………………………………………….63
جدول (4-19) نتایج ضریب همبستگی اسپیرمن برای فرضیه پنجم…………………………………………………….65
جدول (4-20) نتایج آزمون خیدو برای فرضیه پنجم………………………………………………………………………65
جدول (4-21) رشد دارایی برای فرضیه پنجم…………………………………………………………………………………65
جدول (4-22) جدول ضرایب رگرسیون لجستیک برای فرضیه پنجم…………………………………………………66
جدول(4-23) نتایج آزمون خیدو برای مدل کلی…………………………………………………………………………….67
جدول(4-24) رشد دارایی برای مد.کلی………………………………………………………………………………………..68
جدول( 4-25) ضرایب رگرسیون لجستیک برای مدل کلی………………………………………………………………68
جدول( 4- 26) معیارهای مناسبت مدل، مدل مفهومی…………………………………………………………………….69
جدول( 4-27) جدول معیارهای مناسبت مدل، مدل اکتشافی……………………………………………………………70
فهرست شکلها
شکل (4-1) مدل مفهومی…………………………………………………………………………………………………………….67
شکل (4-2) مدل اکتشافی…………………………………………………………………………………………………………….69
چکیده
دارایی ها منابع اقتصادی هستند که انتظار میرود برای عملکرد آتی شرکت مفید واقع شوند. رشد دارایی باعث ایجاد ظرفیتها، فرصتها، درآمد و سود می شود، این رشد یا به صورت ساختاری و ذاتی در درون شرکت به وقوع میپیوندد یا از راه تحصیل و ادغام شرکتها حاصل می شود. شرکتهای دارای رشد مثبت یا منفی دارایی، از نظر عملکرد ویژگیهای متفاوتی دارند؛ بنابراین انتظار میرود شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت، رشد مثبت یا منفی دارایی را پیش بینی کنند. هدف این تحقیق بررسی اخبار و اطلاعات حاصل از گزارشهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در قالب نسبتهای مالی و یافتن میزان تأثیر این نسبتها بر رشد دارایی شرکتهای مورد مطالعه است. بدین منظور از اطلاعات مالی 52 شرکت از مجموعه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1386 تا 1390 به صورت مقطعی استفاده شده است. فرضیه های تحقیق نیز با بهره گیری از الگوی رگرسیون لجستیک و با بهره گرفتن از نرمافزارهای آماری SPSS و Amosآزمون شده اند. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها نشان میدهد که نسبتهای مالیِ بازده دارایی، گردش دارایی، حاشیه سود، بازده حقوق صاحبان سهام و میزان فروش اعتباری به عنوان شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت، تأثیر مثبت و معناداری بر رشد دارایی دارند، بنابراین میتوان با بهره گرفتن از شاخص های مذکور و با کنترل اندازه شرکت رشد دارایی را در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پیش بینی کرد.
کلید واژگان: رشد دارایی، عملکرد شرکت، بازده دارایی، گردش دارایی، حاشیه سود، بازده حقوق صاحبان سهام، میزان فروش اعتباری
فصل اول
کلیات تحقیق
1-1- مقدمه
اطلاعات حسابداری یکی از مهمترین عناصر ارزیابی عملکرد شرکتها محسوب می شود و در میان تمامی معیارها و مبانی یکی از اصول اساسی و انکار ناپذیر است. به دلیل وجود عدم تقارن اطلاعاتی میان مالکان و مدیران میتوان حسابداری را به عنوان مکانیزمی جهت انتقال اطلاعات مربوط و مفید از درون سازمان به بیرون از آن تعریف نمود؛ که نتیجه آن اتخاذ تصمیمات بهتر توسط سرمایه گذاران میباشد. این امر یعنی أخذ تصمیمات بهتر، باعث بهبود عملکرد بازارهای اوراق بهادار و در نهایت منجر به افزایش رفاه کل جامعه میگردد. تاکنون تحقیقات زیادی اعم از داخلی و خارجی، رابطه بین متغیرهای مختلف حسابداری را مورد بررسی قرار دادهاند. با انجام این تحقیقات میتوان به اهمیت حسابداری و اطلاعات حاصل از این فرایند پی برد. به عبارت بهتر، اگر رابطهای بین متغیرهای تحقیق وجود داشته باشد؛ حسابداری و اطلاعات حاصل از آن مفید و در غیر این صورت فاقد ارزش است، بنابراین هدف اصلی گزارشگری مالی فراهم نمودن اطلاعاتی برای سرمایهگذاران، مدیران، کارکنان، دولت، اعتباردهندگان و سایرین جهت اتخاذ تصمیمات منطقی در رابطه با عملیات شرکت است. اطلاعات باید برای افرادی که درک معقولی از فعالیتهای تجاری و اقتصادی دارند، قابل فهم و قابل اتکا باشد. با توجه به اهمیتی که سرمایه گذاران درخصوص وضعیت بازدهی دارند؛ بررسی وضعیت صورتهای مالی و گزارشهای پیوست به عنوان عوامل اثرگذار بر بازدهی آتی از اهمیت بالایی برخوردار است؛ زیرا اطلاعات مزبور برای پیش بینی مقدار، زمان و اطمینان یا عدم اطمینان وضعیت مالی آتی مورد استفاده قرار میگیرد.
تحلیلگران، سرمایه گذاران و سایر استفادهکنندگان از گزارشهای مالی شرکتها باید عامل نرخ رشد دارایی را در تحلیلهای خود مد نظر قرار دهند؛ زیرا با توجه به نتایج حاصل شده از پژوهشهای پیشین، افزایش در حجم سرمایه گذاری در دارایی ها با تقسیم منابع مالی شرکت در فعالیتهای عملیاتی و به دنبال آن کاهش ریسک و کاهش ریسک نیز با کاهش بازده همراه است، بنابراین بررسی تأثیر شاخص های ارزیابی عملکرد شرکتها بر رشد دارایی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می تواند در بررسی وضعیت آتی شرکت مفید واقع شود.
1-2- بیان مسأله
یکی از پیآمدهای سیر تحول حسابداری استفاده از نسبتهای مالی برای ارزیابی عملکرد و تجزیه و تحلیل صورتهای مالی است که پیدایش آنها به اواخر قرن نوزدهم میلادی بر میگردد و محاسبه آنها به طور کامل به صورتهای مالی شامل ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت گردش وجه نقد بستگی دارد. نسبتهای مالی در چهار گروه نسبتهای نقدینگی، فعالیت، سرمایه گذاری و سودآوری طبقه بندی میشوند.
از جمله منابع اقتصادی یک شرکت که انتظار میرود برای عملکرد آتی مفید واقع شوند، دارایی ها هستند. انواعی از دارایی ها مانند وجه نقد و حسابهای دریافتنی اقلام پولی و بعضی دیگر مانند موجودی کالا، زمین، ساختمان و تجهیزات، دارایی های فیزیکی غیرپولی و دارایی های دیگری مانند علائم تجاری، حق اختراع و حق چاپ اقلام غیرفیزیکی و نامشهود هستند. دارایی های یک شرکت تجاری بخش مهمی از عملیات مؤسسه را تشکیل می دهند و در فعالیت تجاری مؤسسه با سایر عناصر بدهی و سرمایه در ارتباط قرار میگیرند. در بیشتر تحقیقات انجام شده در داخل و خارج از کشور، بازده سهام به عنوان معیار مهمی برای اندازه گیری عملکرد شرکت مطرح شده است؛ اما تحقیقات پیشین نشان میدهد که بازار برای لحاظ کردن اطلاعاتی که در دسترس همگان قرار میگیرد، کند است و این موضوع در مقابل فرضیه بازار کارا قرار میگیرد(مگینا و همکاران[1]،2012).
رشد دارایی باعث ایجاد ظرفیتها، فرصتها، درآمد و سود می شود. این رشد یا به صورت ساختاری و ذاتی در درون شرکت به وقوع میپیوندد و یا از راه تحصیل و ادغام شرکتها حاصل می شود. شرکتهای دارای رشد مثبت یا منفی دارایی از نظر عملکرد ویژگیهای متفاوتی دارند. تحقیق حاضر تأثیر شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت بر رشد دارایی را مورد بررسی قرار میدهد. برای این منظور، از نسبتهای مالیِ بازده دارایی، گردش دارایی، حاشیه سود(بازده فروش)، بازده حقوق صاحبان سهام و میزان فروش اعتباری به عنوان شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت استفاده می شود و تأثیر این متغیرها بر رشد دارایی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار میگیرد، بنابراین در این پژوهش شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت، متغیر مستقل و رشد دارایی به عنوان متغیر وابسته استفاده میشوند. همچنین این بررسی با کنترل اندازه شرکت صورت میگیرد.
با توجه به توضیحات فوق، سؤالات اصلی پژوهش بدین صورت تدوین شده اند:
- آیا شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت بر رشد دارایی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تأثیرگذار هستند؟
- آیا شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت، قادر به پیش بینی رشد دارایی میباشند؟
1-3- اهمیت و ضرورت انجام تحقیق
یکی از مهمترین مسائل برای سرمایهگذارن، اعتباردهندگان و به طور کلی تصمیمگیرندگان داخلی و خارجی، مسأله ارزیابی عملکرد شرکتهاست. در آستانه قرن بیست و یکم میلادی، اقتصاد اکثر کشورها به سمت خصوصیسازی و مشارکت آحاد جامعه در تأمین سرمایه مورد نیاز شرکتها سوق یافته، به گونه ای که این امر موجب پیدایش شرکتهای ملی و چند ملیتی نیز شده است. بر این اساس امروزه نتایج عملکرد شرکتها، منفعت انفرادی ندارد و منافع گروه کثیری از آحاد جامعه را تحت تأثیر قرار میدهد. تحت این شرایط عدم کنترل و نظارت صحیح بر عملکرد شرکتها توسط سهامداران ممکن است آثار زیانباری بر ثروت سهامداران و در نهایت اقتصاد جامعه به همراه داشته باشد. در نتیجه ارزیابی عملکرد شرکت ضرورت دارد( انصاری و کریمی، 1388).
معیارهای زیادی برای ارزیابی عملکرد وجود دارد که هر کدام در جایگاه خود می تواند معیار مناسبی باشد. در این پژوهش از نسبتهای مالی به عنوان شاخص هایی برای مقایسه و نیز تحلیل و تفسیر سلامت مالی شرکتها استفاده می شود که معمولا” معیارهای مهم و استانداردی برای سرمایه گذاران و محققان در بررسی اوضاع مالی شرکتها هستند. از طرف دیگر، بررسی وضعیت تغییرات در دارایی ها که از منابع اصلی رشد و توسعه آتی شرکتها هستند؛ از اهمیت بسزایی برخوردار است. از این رو پی بردن به چگونگی تعامل دارایی ها و عملکرد شرکت در اتخاذ تصمیمات اقتصادی می تواند بسیار مفید واقع شود.
1-4- اهداف تحقیق
1-4-1- هدف اصلی
امروزه در بسیاری از پژوهشها از نسبتهای مالی به عنوان شاخص هایی برای ارزیابی عملکرد شرکت که شاخصی از ثروت آفرینی برای سهامداران است، یاد می کنند. بررسی وضعیت سرمایه گذاری در دارایی ها نیز از نظر میزان تأثیر آن بر منابع مالی در دسترس برای توزیع میان مالکان و اعتباردهندگان شرکت و همچنین تأثیر آن در کاهش ریسک کلی شرکت به دلیل افزایش در رشد منافع مورد انتظار دارایی ها و به تبع آن کاهش بازده از اهمیت ویژهای برخوردار است،
هدف اصلی پژوهش حاضر که از جمله مطالعات اثباتی در حسابداری است؛ بررسی اطلاعات حاصل از گزارشهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای یافتن تفاوت ویژگیهای عملکرد شرکتهای دارای رشد مثبت و منفی دارایی میباشد.
1-4-2- هدف ویژه
در پژوهش حاضر از نسبتهای مالیِ بازده دارایی، گردش دارایی، حاشیه سود(بازده فروش)، بازده حقوق صاحبان سهام و میزان فروش اعتباری به عنوان شاخص هایی برای ارزیابی عملکرد شرکتها استفاده شده است، بنابراین تأثیر نسبتهای مالی مطرح شده بر رشد دارایی هدف ویژه این پژوهش میباشد.
[1]Magina & et al
تعداد صفحه:116
قیمت : 37500 تومان
بلافاصله پس از پرداخت، لینک دانلود فایل در اختیار شما قرار میگیرد و همچنین فایل خریداری شده به ایمیل شما نیز ارسال می شود
پشتیبانی سایت : serderehi@gmail.com
[add_to_cart id=158996]